सबप्राइम उधार

From alpha
Jump to navigation Jump to search
"Subprime" redirects here. For the 2007 house mortgage crisis, see Subprime mortgage crisis.

वित्त में, सबप्राइम लेंडिंग (जिसे नियर-प्राइम, सबपर, नॉन-प्राइम और सेकंड-चांस लेंडिंग भी कहा जाता है) संयुक्त राज्य अमेरिका में उन लोगों के लिए ऋण का प्रावधान है जिन्हें पुनर्भुगतान अनुसूची को बनाए रखने में कठिनाई हो सकती है।[1] ऐतिहासिक रूप से, सबप्राइम उधारकर्ताओं को 600 से नीचे FICO स्कोर #FICO स्कोर के रूप में परिभाषित किया गया था, हालांकि यह सीमा समय के साथ बदलती रही है।[2] इन ऋणों की विशेषताएँ उच्च ब्याज दरें, खराब गुणवत्ता वाली संपार्श्विक और उच्च ऋण जोखिम की भरपाई के लिए कम अनुकूल शर्तें हैं।[3] 2000 के दशक की शुरुआत से लेकर मध्य तक, कई सबप्राइम ऋणों को बंधक-समर्थित सुरक्षा|बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) और अंततः डिफ़ॉल्ट (वित्त) में पैक किया गया, जिससे 2007-2008 के वित्तीय संकट में योगदान हुआ।[4]


सबप्राइम जोखिम को परिभाषित करना

सबप्राइम शब्द विशेष उधारकर्ताओं की क्रेडिट गुणवत्ता को संदर्भित करता है, जिनका क्रेडिट इतिहास कमजोर होता है और प्राइम उधारकर्ताओं की तुलना में ऋण डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम होता है।[5] जैसे-जैसे लोग आर्थिक रूप से सक्रिय होते हैं, उनके उधार लेने, कमाई और उधार देने के इतिहास से संबंधित रिकॉर्ड बनाए जाते हैं। इसे क्रेडिट रेटिंग कहा जाता है; यद्यपि गोपनीयता कानूनों द्वारा कवर किया गया है, जानकारी जानने की आवश्यकता वाले लोगों के लिए आसानी से उपलब्ध है (कुछ देशों में, ऋण आवेदन विशेष रूप से ऋणदाता को ऐसे रिकॉर्ड तक पहुंचने की अनुमति देते हैं)। सबप्राइम उधारकर्ताओं की क्रेडिट रेटिंग होती है जिसमें शामिल हो सकते हैं:

  • सीमित या कोई ऋण अनुभव नहीं;
  • संपत्ति परिसंपत्तियों पर सीमित या कोई कब्ज़ा नहीं, जिसका उपयोग संपार्श्विक (वित्त) के रूप में किया जा सकता है (ऋणदाता को डिफ़ॉल्ट के मामले में बेचने के लिए);
  • अत्यधिक कर्ज
  • व्यक्ति या परिवार की ज्ञात आय जीवन-यापन के खर्चों, साथ ही ब्याज और पुनर्भुगतान के लिए पर्याप्त होने की संभावना नहीं है;
  • देर से या कभी-कभी छूटे हुए भुगतान का इतिहास;
  • ऋणों का पूर्ण भुगतान करने में विफलता (डिफ़ॉल्ट ऋण);
  • कानूनी निर्णय जैसे भुगतान करने के आदेश या दिवालियापन (कभी-कभी ब्रिटेन में काउंटी कोर्ट का फैसला फैसले या सीसीजे के रूप में जाना जाता है)।

जोखिम श्रेणियों को निर्धारित करने के लिए ऋणदाताओं के मानक प्रस्तावित ऋण के आकार पर भी विचार कर सकते हैं, और यह भी ध्यान में रख सकते हैं कि ऋण और पुनर्भुगतान योजना कैसे संरचित है, यदि यह एक पारंपरिक किस्त ऋण, एक बंधक ऋण, एक बंदोबस्ती बंधक, एक है केवल-ब्याज ऋण, एक मानक पुनर्भुगतान ऋण, एक परिशोधन ऋण, एक क्रेडिट कार्ड सीमा या कोई अन्य व्यवस्था। प्रवर्तक को भी ध्यान में रखा जाता है। इस वजह से, प्रमुख विशेषताओं (जैसे उच्च विश्वस्तता की परख , कम ऋण) वाले उधारकर्ता को दिए गए ऋण को सबप्राइम के रूप में वर्गीकृत किया जाना संभव था।[6] सबप्राइम ऋण देने के समर्थकों का कहना है कि यह प्रथा उन लोगों को ऋण प्रदान करती है जिनकी अन्यथा ऋण बाजार तक पहुंच नहीं होती। प्रिंसटन विश्वविद्यालय के प्रोफेसर हार्वे एस. रोसेन ने बताया, पिछले 30 वर्षों में बंधक बाजार में नवाचारों ने जो मुख्य काम किया है, वह बहिष्कृत लोगों को शामिल करना है: युवा, भेदभाव का शिकार, बैंक में बहुत अधिक पैसा नहीं रखने वाले लोग डाउन पेमेंट के लिए उपयोग करने के लिए।[7]


छात्र ऋण

संयुक्त राज्य अमेरिका में छात्र ऋण ऋण की राशि क्रेडिट कार्ड ऋण से अधिक होकर $1 (~$) तक पहुँच गई है1.00 में 2020) 2012 में ट्रिलियन मार्क।[8][9]हालाँकि, 2018 तक वह $1 ट्रिलियन तेजी से 50% बढ़कर $1.5 ट्रिलियन हो गया।[10][11] अन्य देशों में ऐसे ऋणों की हामीदारी सरकारों या प्रायोजकों द्वारा की जाती है। छात्रों की भविष्य की कमाई की भविष्यवाणी करने में कठिनाई के कारण कई छात्र ऋण विशेष तरीकों से संरचित किए जाते हैं। ये संरचनाएं आसान ऋण, आय-संवेदनशील पुनर्भुगतान|आय-संवेदनशील पुनर्भुगतान ऋण, आय-आकस्मिक पुनर्भुगतान|आय-आकस्मिक पुनर्भुगतान ऋण आदि के रूप में हो सकती हैं। क्योंकि छात्र ऋण क्रेडिट रेटिंग के लिए पुनर्भुगतान रिकॉर्ड प्रदान करते हैं, और उनकी कमाई की क्षमता का संकेत भी दे सकते हैं, छात्र ऋण डिफ़ॉल्ट जीवन में बाद में गंभीर समस्याएं पैदा कर सकता है क्योंकि एक व्यक्ति ऑटो ऋण या घर खरीदने जैसे क्रेडिट पर बड़ी खरीदारी करना चाहता है, क्योंकि चूककर्ता इन्हें सबप्राइम के रूप में वर्गीकृत किए जाने की संभावना है, जिसका अर्थ है कि ऋण देने से इनकार किया जा सकता है या इसकी व्यवस्था करना अधिक कठिन हो सकता है और निश्चित रूप से एक सही पुनर्भुगतान रिकॉर्ड वाले किसी व्यक्ति की तुलना में अधिक महंगा हो सकता है।[9]


संयुक्त राज्य अमेरिका

यद्यपि कोई एकल, मानक परिभाषा नहीं है, संयुक्त राज्य अमेरिका में सबप्राइम ऋणों को आमतौर पर उन ऋणों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जहां उधारकर्ता का FICO स्कोर 600 से नीचे होता है। यह शब्द 2007 के सबप्राइम बंधक संकट या क्रेडिट संकट के दौरान मीडिया द्वारा लोकप्रिय हुआ था। वे ऋण जो सब - प्राइम ऋण संकट लिए फैनी मॅई या फ्रेडी मैक हामीदारी दिशानिर्देशों को पूरा नहीं करते हैं, उन्हें गैर-अनुरूपण ऋण कहा जाता है। इस प्रकार, उन्हें फैनी मॅई या फ्रेडी मैक एमबीएस में पैक नहीं किया जा सकता है [12] और द्वितीयक बाजार में तरलता कम है।

हमेशा समय पर और पूरा भुगतान करने के इतिहास वाले उधारकर्ता को ए ग्रेड पेपर ऋण कहा जाता है। कम से कम क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ताओं को ए-माइनस, बी-पेपर, सी-पेपर या डी-पेपर ऋण के योग्य माना जा सकता है, कम विश्वसनीय भुगतानकर्ताओं के लिए ब्याज भुगतान में उत्तरोत्तर वृद्धि हुई है ताकि कंपनी को जोखिम साझा करने की अनुमति मिल सके। अपने सभी उधारकर्ताओं के बीच समान रूप से डिफ़ॉल्ट। जोखिम में ए-पेपर और सबप्राइम के बीच एक ग्रेड होता है जिसे Alt-A कहा जाता है। ए-माइनस Alt-A से संबंधित है, कुछ उधारदाताओं ने उन्हें समान वर्गीकृत किया है, लेकिन A-माइनस को पारंपरिक रूप से 660 से नीचे के FICO स्कोर वाले बंधक उधारकर्ताओं के रूप में परिभाषित किया गया है, जबकि Alt-A को पारंपरिक रूप से पूर्ण दस्तावेज़ीकरण की कमी वाले या वैकल्पिक के साथ ऋण के रूप में परिभाषित किया गया है। चुकाने की क्षमता का दस्तावेज़ीकरण.[13] अमेरिकी सबप्राइम बंधक का मूल्य $1.3 ट्रिलियन (~$) अनुमानित किया गया था1.59 trillion में 2020) मार्च 2007 तक,[14] 7.5 मिलियन से अधिक प्रथम-ग्रहणाधिकार के साथ सबप्राइम बंधक बकाया.[15]


कनाडा

सब-प्राइम बाज़ार ने कनाडा में उतनी पकड़ नहीं बनाई जितनी उसने अमेरिका में पकड़ी,[16][17] जहां अधिकांश बंधक तीसरे पक्ष द्वारा उत्पन्न किए गए और फिर उन निवेशकों को पैक और बेच दिए गए जो अक्सर संबंधित जोखिम को नहीं समझते थे।

सबप्राइम संकट

Main article: Subprime mortgage crisis

सबप्राइम बंधक संकट अमेरिकी सबप्राइम और अमेरिकी नियमित बंधक को बंधक-समर्थित सुरक्षा | बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) में बंडल करने से उत्पन्न हुआ, जो पारंपरिक रूप से प्रधान ऋण से अलग थे, और एक अलग बाजार में बेचे गए थे।[4] मिश्रित (प्राइम और सबप्राइम) बंधक के ये बंडल परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा | परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों पर आधारित थे, इसलिए रिटर्न की संभावित दर बहुत अच्छी लग रही थी (चूंकि सबप्राइम ऋणदाता बिक्री योग्य अचल संपत्ति के खिलाफ सुरक्षित ऋण पर उच्च प्रीमियम का भुगतान करते हैं, जो आमतौर पर होता था) मान लिया गया कि असफल नहीं हो सकता)। कई सबप्राइम बंधकों की शुरुआती ब्याज दर पहले दो या तीन वर्षों के लिए कम थी और जो लोग डिफॉल्ट कर गए थे, उन्हें पहले नियमित रूप से क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप|'स्वैप' किया गया था, लेकिन आखिरकार, उधारकर्ताओं का एक बड़ा हिस्सा चौंका देने वाली संख्या में डिफॉल्ट करने लगा। रियल एस्टेट बुलबुला बढ़ा हुआ बुलबुला|घर की कीमत का बुलबुला फूट गया, संपत्ति का मूल्यांकन गिर गया और निवेश पर रिटर्न की वास्तविक दर का अनुमान नहीं लगाया जा सका, और इसलिए इन उपकरणों में विश्वास खत्म हो गया, और सभी कम-से-प्राइम बंधक लगभग बेकार माने गए जहरीली संपत्ति, चाहे उनकी वास्तविक संरचना या प्रदर्शन कुछ भी हो। कई सबप्राइम बंधक प्रवर्तकों द्वारा अपनाए गए उत्पत्ति-से-वितरण मॉडल के कारण, जब ये बंधक समस्याग्रस्त हो गए तो क्रेडिट गुणवत्ता की बहुत कम निगरानी की गई और निवारण के लिए बहुत कम प्रयास किए गए।[4]आक्रामक ऋण उपकरण के रूप में सबप्राइम ऋण। आक्रामक उधार सुविधाओं की उच्च सांद्रता वाले बाजारों में मांग पर नकारात्मक झटके के बाद रियल एस्टेट की कीमतों में तेज गिरावट का खतरा है।[18] उच्च प्रारंभिक बंधक भुगतान से बचने के लिए, कई सबप्राइम उधारकर्ताओं ने समायोज्य-दर बंधक (या एआरएम) निकाले जो उन्हें कम प्रारंभिक ब्याज दर देते हैं। लेकिन प्रति वर्ष 2% या अधिक के संभावित वार्षिक समायोजन के साथ, इन ऋणों की लागत बहुत अधिक हो सकती है। तो 30 वर्षों के लिए 4% ब्याज दर पर $500,000 का ऋण लगभग $2,400 प्रति माह के भुगतान के बराबर है। लेकिन 27 वर्षों के लिए 10% पर वही ऋण (समायोज्य अवधि समाप्त होने के बाद) $4,220 के भुगतान के बराबर है। दर में 6-प्रतिशत-बिंदु वृद्धि (4% से 10% तक) के कारण भुगतान में 75% से थोड़ी अधिक वृद्धि हुई।[19] यह तब और भी स्पष्ट होता है जब ऋण की आजीवन लागत पर विचार किया जाता है (हालांकि अधिकांश लोग समय-समय पर अपने ऋण को पुनर्वित्त करना चाहेंगे)। 4% पर उपरोक्त ऋण की कुल लागत $864,000 है, जबकि 10% की उच्च दर पर आजीवन लागत $1,367,280 होगी।[citation needed]

यह भी देखें

संदर्भ

  1. ↑ वित्तीय संकट जांच रिपोर्ट (PDF). National Commission on the Causes of the Financial and Economic Crisis in the United States. 2011. p. 67.
  2. ↑ Lo, Andrew W. "Reading About the Financial Crisis: A 21-Book Review" (PDF). Draft: January 9, 2012. Journal of Economic Literature. Archived from the original (PDF) on 13 January 2013. Retrieved 17 November 2013. The term "subprime" refers to the credit quality of the mortgage borrower as determined by various consumer credit-rating bureaus such as FICO, Equifax, and Experian. The highest-quality borrowers are referred to as "prime", hence the term "prime rate" refers to the interest rate charged on loans to such low-default-risk individuals. Accordingly, "subprime" borrowers have lower credit scores and are more likely to default than prime borrowers. Historically, this group was defined as borrowers with FICO scores below 600, although this has varied over time and circumstances, making it harder to determine what "subprime" really means.
  3. ↑ "सबप्राइम उधार". U.S. Department of Housing and Urban Development. Archived from the original on 2016-07-02. Retrieved 2018-09-21.
  4. ↑ 4.0 4.1 4.2 Lemke, Lins and Picard, Mortgage-Backed Securities, Chapter 3 (Thomson West, 2013 ed.).
  5. ↑ "सबप्राइम ऋण के लिए एफडीआईसी-मार्गदर्शन". Fdic.gov. Retrieved May 1, 2010.
  6. ↑ Demanyank Y. (2009). Ten Myths about Subprime Mortgages Archived 2013-06-05 at the Wayback Machine. Federal Reserve Bank of Cleveland.
  7. ↑ Goolsbee, Austan (2007-03-29). "Irresponsible Mortgages Have Opened Doors to Many of the Excluded". Economic Scene. The New York Times. Retrieved 2010-12-03.
  8. ↑ "छात्र ऋण ऋण एक ट्रिलियन डॉलर से अधिक है". www.NPR.org. NPR. Retrieved 19 January 2015.
  9. ↑ 9.0 9.1 Martin, Andrew (8 September 2012). "ऋण संग्राहक छात्र ऋण भुना रहे हैं". New York Times. Retrieved 17 May 2017. ..many borrowers are struggling to pay off their student loans, and the debt collection industry is cashing in.
  10. ↑ Lobosco, Katie (5 June 2018). "Student loan debt just hit $1.5 trillion. Women hold most of it". cnn.com.
  11. ↑ Friedman, Zack. "Student Loan Debt Statistics In 2018: A $1.5 Trillion Crisis". forbes.com.
  12. ↑ Lemke, Lins and Picard, Mortgage-Backed Securities, Chapter 2 (Thomson West, 2013 ed.).
  13. ↑ Alt-A Mortgages.
  14. ↑ "How severe is subprime mess?". NBC News. Associated Press. March 13, 2007. Retrieved July 13, 2008.
  15. ↑ Ben S. Bernanke (May 17, 2007). सबप्राइम बंधक बाजार (Speech). Chicago, Illinois. Retrieved July 13, 2008.
  16. ↑ "What subprime crisis?". National Post. 2007-09-08. Archived from the original on 2016-01-30. Retrieved 2015-12-28.
  17. ↑ Greg McArthur; Jacquie McNish (2009-03-14). "कनाडा का गंदा सबप्राइम रहस्य". Retrieved 2015-12-28.
  18. ↑ Pavlov, Andrey; Wachter, Susan (March 2011). "Subprime Lending and Real Estate Prices: Subprime Lending and Real Estate Prices". Real Estate Economics. 39 (1): 1–17. doi:10.1111/j.1540-6229.2010.00284.x. S2CID 152426044.
  19. ↑ Gad, Sham (2007-07-10). "सबप्राइम पर स्कीनी". Fool.com. Retrieved 2010-05-01.


बाहरी संबंध

Look up subprime in Wiktionary, the free dictionary.
Retrieved from "https://alpha.indicwiki.in/index.php?title=सबप्राइम_उधार&oldid=331482"